卢森堡通过区块链法4 推动数字证券创新
2024年12月20日，卢森堡通过了新一部《区块链法4》，旨在进一步简化和扩大分布式账本技术（DLT）在证券领域的应用。这是该国实施的第四部区块链相关法律，也是卢森堡金融市场数字化转型的重要一步。新法案不仅为数字证券发行引入了一个新的“控制代理”角色，还大幅扩展了DLT法律的适用范围，包括基金和非上市股票在内的多种金融工具。这一变革使得卢森堡在欧洲区块链法规体系中占据了更加领先的地位。
新法案的主要创新《区块链法4》最引人注目的创新是引入了控制代理（Control Agent）这一可选角色。这一角色的设立将有助于进一步提升数字证券的交易安全性和透明度，确保所有参与方都能够遵守相关法规。控制代理的作用类似于传统金融体系中的托管机构，它负责监督数字证券交易过程中的合规性，确保交易记录的准确性和不可篡改性。这一新设立的角色将为参与DLT平台的机构提供更多的操作灵活性，特别是在涉及跨境交易时，能够提供额外的合规保障。
此外，新法案的另一个重要改变是扩大了DLT法律的适用范围。此前，卢森堡的DLT法规主要集中在非上市债务证券的发行和管理上，而《区块链法4》将其适用范围拓展至基金以及包括非上市股票在内的其他类型证券。这一举措使得卢森堡的数字资产市场更加多元化，并能够更好地满足市场对数字化证券的需求。
相比德国的优势与德国的相关法律相比，卢森堡的新法规具有显著优势。德国在2021年通过了《电子证券法》，旨在推动电子化证券的普及，但其法律体系较为严格，对于市场的参与者设置了较高的门槛，尤其是在监管审批和手续方面。而卢森堡的《区块链法4》则通过简化监管流程，提供了更加灵活的法律框架，为市场参与者创造了更多的操作空间。例如，新法案允许控制代理等角色在无需获得特殊许可的情况下参与市场，但仍然要求提前通知监管机构，这种“通知制”的安排大大降低了监管的复杂性，同时确保了监管的及时性和有效性。
此外，卢森堡对于数字资产的接受度更高，其监管机构对DLT技术的理解和支持也比德国更加深入，这使得卢森堡在吸引区块链创新企业和投资者方面具有更大的竞争力。
促进数字证券市场的增长《区块链法4》的通过标志着卢森堡在全球数字证券市场中进一步占据领先地位。随着法规的进一步成熟，卢森堡的金融市场将能够容纳更多的数字证券产品，从债务证券到基金，再到非上市股票，卢森堡将成为一个具有全面数字化证券解决方案的市场。这对于投资者、发行人以及金融机构来说，无疑提供了更高效、更灵活的选择。
卢森堡政府在区块链领域的前瞻性政策以及强有力的法律框架，也为其他国家提供了一个成功的范例。在全球范围内，数字证券的需求正在不断增长，特别是在欧洲和亚洲等市场。《区块链法4》为数字证券的流通和交易提供了一个稳固的法律基础，吸引了越来越多的企业选择在卢森堡进行数字证券的发行和交易。
展望未来随着《区块链法4》的实施，卢森堡无疑将在区块链和数字证券的创新应用中扮演越来越重要的角色。法律框架的灵活性和前瞻性，使得卢森堡在全球金融市场中的竞争力日益增强。未来，随着数字资产市场的不断发展，卢森堡可能成为全球数字证券交易的核心枢纽之一，为全球投资者和企业提供更多的创新机会和合规保障。