AXA IM参与欧洲央行DLT结算试验，推动CBDC应用进展
近期，AXA Investment Managers（AXA IM）成为了欧洲央行批发DLT结算试验的一部分，成功执行了两笔使用法国银行“探索性现金代币”——即批发中央银行数字货币（CBDC）——的交易。这一试验于2023年11月底圆满完成，标志着在数字货币和分布式账本技术（DLT）领域的又一重要进展。这项实验不仅验证了CBDC在金融市场中的应用潜力，也为未来CBDC的广泛使用提供了实证基础。
试验背景：推动CBDC应用CBDC是指由中央银行发行的数字货币，通常与传统法定货币挂钩。与公众使用的零售CBDC不同，批发CBDC主要面向金融机构，旨在促进金融市场的高效运作，尤其是在支付结算和跨境支付等领域。欧洲央行的批发DLT结算试验正是为了探索这种数字货币在实际金融交易中的可行性，尤其是在通过DLT进行清算和结算的能力。
AXA IM参与的这一试验，采用了法国银行提供的“探索性现金代币”进行交易。这些现金代币是基于DLT的批发CBDC，目的是测试它们如何在金融市场中提供更快速、透明和低成本的交易解决方案。通过在试验中使用CBDC，AXA IM展示了这种新型货币的实际应用价值，尤其是在提高交易效率和确保资金安全方面的潜力。
斯洛文尼亚的数字主权债券试点此次AXA IM的参与并不是唯一的数字资产实验。就在同一时间，斯洛文尼亚共和国通过与BNP Paribas Neobonds代币化平台合作，成功发行了数字主权债券。这一发行也体现了代币化资产在传统金融领域中的应用，进一步展示了区块链和DLT在资本市场中的潜力。
通过这种方式，斯洛文尼亚希望能够以更加透明和高效的方式管理其政府债务，并为其他国家提供代币化债券发行的范本。这些数字债券与传统债券不同，它们能够在DLT平台上进行交易和结算，使得债券交易更为快速、灵活，同时大大降低了结算和清算成本。
AXA IM的投资承诺与T+1结算模式作为欧洲央行DLT结算试验的参与者之一，AXA IM在其中承诺投资300万欧元，进一步支持该项技术的探索和发展。此次试验的结算方式采用了T+1模式，即交易发生后的下一个工作日完成结算。这种快速结算方式相比传统的T+2或更长结算周期，显著提高了交易的效率，使得资金的流动更加灵活和高效。
T+1结算模式对于金融市场，尤其是资本市场的流动性至关重要。它不仅能够加速资金周转，还能减少市场波动性和系统性风险。在数字货币和DLT技术的支持下，金融机构和投资者能够更高效地完成资产交割，同时降低了清算和结算过程中的人为错误和操作风险。
未来展望：CBDC与数字资产的融合AXA IM参与的这一试验，标志着CBDC在资本市场中应用的进一步成熟。随着更多金融机构的参与，CBDC可能会成为全球金融市场中不可或缺的一部分，尤其是在跨境支付、证券交易等领域。通过利用DLT技术，CBDC能够提供更高的透明度、安全性和效率，而这些优势将大大推动金融市场的创新和发展。
未来，CBDC有望与其他数字资产（如稳定币和数字证券）融合，构建一个更为智能化和互联的金融生态系统。随着央行数字货币技术的不断发展，我们可以预见，全球金融体系的结构将发生深刻变化，传统金融行业的参与者将更多地采用这种新的数字资产形式，以应对不断变化的市场需求。
结语AXA IM参与的欧洲央行批发DLT结算试验不仅展示了CBDC在实际交易中的应用潜力，也为金融市场的数字化转型提供了重要实践经验。随着CBDC技术的逐步完善，未来全球金融市场的运作方式将更加高效、透明，并可能促使资本市场的进一步创新。AXA IM的投资承诺以及与其他金融机构的合作，预示着数字资产和区块链技术将在金融领域扮演越来越重要的角色。