从审计报告看TON如何支撑起Telegram的商业化之路
Telegram不仅仅是一款拥有超过9.5亿月活用户的即时通讯应用，它正在悄然转变为一家加密货币公司。近日泄露的Telegram审计报表揭示了这家社交巨头更多的营收细节。根据Telegram审计披露，2023年，Telegram已经出售了部分持有的TON，出售价值为2.43亿美元，但截至2023年12月31日，Telegram账面上仍有近4亿美元加密数字资产。
社交业务之外，TON撑起Telegram营收的半壁江山
审计显示，2023年Telegram与加密货币业务相关的营收占比达到近50%，加密货币业务已经成为Telegram目前收入最大的业务。
这份由Telegram创始人PavelDurov亲自签字，并由PWC迪拜分部进行的审计中，2023年Telegram实现营收3.42亿美元，但同期出现运营亏损1.08亿美元。在运营亏损之外，报表还单独列出了「加密资产重新估值的损益」项目，2023年该项目录得50.2万美元盈利，而2022年则亏损243.2万美元。
更值得关注的是，在「不计入盈利和亏损」项下，Telegram2023年的「数字资产再估值收益」高达8599.6万美元，远超2022年的1704.3万美元。截至2023年底，Telegram账面持有的「数字资产」达到3.99亿美元，较2022年的1.06亿美元大幅增加。值得一提的是，2023年Telegram已经出售了部分持有的TON代币，出售价值为2.43亿美元。
从收入构成来看，Telegram的加密货币相关业务表现亮眼。2023年，「加密整合钱包」（Integratedwallet）项目贡献了1.3亿美元的收入，占总收入的38%。这一新业务主要指用户在Telegram生态中广泛使用的@Wallet。此外，「可收集物出售」（Saleofcollectibles）（如用户名、虚拟电话号码等）在2023年贡献了1781.6万美元的收入。这两项加密相关业务的收入占比达到43%，相比2022年40%的占比有所提升。
Telegram的其他业务营收也在稳步增长。付费订阅服务在2023年创造了9409万美元的收入，较2022年增长了5倍多，占总收入的27.5%。其他收入来源包括广告收入（7057.2万美元）和接入广告平台的付费服务（3000万美元）。
加密资产的会计处理一直是财务报告中的一个复杂话题。当前的会计准则要求将这类资产视为「无形资产」，以成本价计入资产负债表。这种方法需要公司定期进行「减值测试」，即每个季度评估数字资产的价值。如果资产价格下跌，公司必须在账面上反映这一减值。然而，即使资产价格上涨，现行准则也不允许公司相应地增加其账面价值。
这种会计处理方式在业界广泛应用。例如，特斯拉和MicroStrategy等知名公司持有大量比特币，都采用这种「无形资产」的方式进行会计处理。这种做法虽然谨慎，但可能无法准确反映加密资产的实际市场价值，尤其是在加密市场频繁波动的情况下。
美国财务会计准则委员会（FASB）在2023年底发布了一项新的指导意见，旨在改善数字货币资产的会计处理方式。这一新准则计划于2024年12月15日生效，其核心变革在于允许公司以加密资产的公允市值进行计价。更重要的是，资产价值的变动将可以直接计入每个会计期间的损益表中。
因此，结合上述Telegram资产负债表和利润表中关于「加密资产」项目的披露，可以大致得出Telegram似乎采用了美国财务会计标准委员会（FASB）最新发布的数字货币资产会计处理指导意见。Telegram在2023年财报中已体现这一变化，出现了「加密资产再评估损益」项目。
结合上述营收构成，不难看出，加密资产相关业务已经发展成为了Telegram的一大支柱，贡献了接近半数的营收，而这一新兴业务板块的核心，无疑是围绕TON这一加密生态系统而展开。